Cluster analysis

Abstract

Η παρούσα έρευνα έχει σκοπό να μελετήσει χρηματιστηριακές μετοχές του Ελληνικού Χρηματιστηρίου και συγκεκριμένα των Αθηνών, να διερευνήσει πιθανές συσχετίσεις μεταξύ τους, να ομαδοποιήσει τις εταιρείες σύμφωνα με τους συσχετισμούς που εντοπίζονται στις αποδόσεις των εταιρειών και να αντλήσει μια ιεραρχική δομή με μια σημαντική οικονομική ταξινόμηση βασισμένη αποκλειστικά στη συνδιακίνηση μεμονωμένων μετοχών. Ομάδες στενά συσχετισμένων αποθεμάτων (clusters) που προσδιορίζονται από την ιεραρχική δομή θα αναλυθούν και θα συγκριθούν μεταξύ τους. Τα ερευνητικά ερωτήματα που τίθενται είναι τα παρακάτω: 1) Ποιός είναι ο βαθμός συσχέτισης που εντοπίζεται μεταξύ των ζευγών χρονοσειρών των κινήσεων των τιμών των μετοχών; 2) Μπορούν οι εταιρείες να ομαδοποιηθούν σύμφωνα με τις συσχετίσεις που εντοπίζονται; 3) Ποιες είναι οι διαφορές των ομαδοποιημένων εταιρειών βάση των συσχετισμών που εντοπίστηκαν; Πληθυσμός-Δείγμα

Το δείγμα της μελέτης αποτελούταν από 30 μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών κατά την χρονολογική περίοδο 2013-2018. Ο πληθυσμός του δείγματος θεωρείται το σύνολο των μετοχών εταιrειών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου. Σχεδιασμός έρευνας-Μέθοδος συλλογής δεδομένων Η παρούσα μελέτη είναι πρωτογενής ποσοτική, περιγραφική και συσχέτισης, με χρήση χρηματιστηριακών δεδομένων υπό μορφή χρονολογικών σειρών. Πλεονέκτημα των ποσοτικών ερευνών είναι ότι μπορούν να αποθηκεύσουν μεγάλο όγκο δεδομένων σε μικρό χρόνο, και να αξιοποιηθούν για την εξαγωγή συμπερασμάτων τα οποία είναι αντικειμενικά και δεν υπόκεινται στην υποκειμενική κρίση του ερευνητή (Louis Cohen, Lawrence Manion, Keith Morrison (2007), “Research Methods in Education”).