Τιμολόγηση παραγώγων χρεόγραφων με την βοήθεια τεχνητών νευρωνικών δικτύων: εφαρμογή σε δικαιώματα αγοράς επί του χρηματιστηριακού δείκτη S&P 500
Abstract
Βασικό πρόβλημα στα χρηματοοικονομικά αποτελεί η εύρεση της τιμής ενός παράγωγου χρεόγραφου (π.χ προαιρετικό δικαίωμα). Όμως είναι κοινώς γνωστό ότι το δημοφιλές μοντέλο των Black & Scholes το οποίο χρησιμοποιείται για την αποτίμηση δικαιωμάτων παρουσιάζει αποκλίσεις σε σχέσεις με τις τιμές της αγοράς, καθώς στηρίζεται σε ένα σύνολο αρκετών αμφισβητήσιμων υποθέσεων. Στην διπλωματική εργασία μελετούμε την ικανότητα των τεχνητών νευρωνικών δικτύων (ΔΑΤ) στην τιμολόγηση δικαιωμάτων αγοράς επί του ...A fundamental problem in finance is the pricing of a derivative (e.g option). As is widely known, the popular Black & Scholes model for option pricing suffers from systematic biases compared to market prices, as it relies on several highly questionable assumptions. In our dissertation we study the ability of neural networks (MLPs) in pricing call options on the S&P 500 index; in particular we investigate the effect of the hidden neurons in the in- and out-of-sample pricing. We modify the Black ...